Dell Technologies ( NYSE: DELL ) meldete ein relativ gemischtes Q1'25 mit deutlicher Stärke bei den Umsätzen mit KI-Servern, ausgelieferten Servern und Stärke bei ihrem wachsenden Auftragsbestand. Trotz dieser erhöhten Nachfrage blieben andere Segmente vor Herausforderungen, da der Speicherbereich ein flaches Quartal mit 3 % Wachstum bei den kommerziellen PC-Verkäufen meldete, gepaart mit einem Rückgang von -15 % bei den Verbraucher-PCs und einer engeren Prognose der Betriebsmargen. Obwohl diese Faktoren im Voraus entmutigend erscheinen, glaube ich, dass Dell gut positioniert ist für ein gestärktes Ende des Geschäftsjahres 2025 und anhaltende Stärke für das Geschäftsjahr 2026, da Unternehmenskunden vom Training von KI-/LLM-Modellen zu deren Produktion übergehen, was meiner Meinung nach einen Kaskadeneffekt auf die Umsätze in den Bereichen Speicher, Netzwerke und letztendlich Endgeräte haben wird. Mit dieser These, die in meine Finanzprognose eingeflossen ist, bestätige ich meine STARKE KAUF-Empfehlung für DELL-Aktien und glaube, dass die Aktien bei 194,41 USD/Aktie bei 8,48 x EV/EBITDA für das Geschäftsjahr 2026 bewertet werden sollten.
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